進(jìn)入冬季供暖期 天然氣板塊被點(diǎn)燃

進(jìn)入四季度后，隨著氣溫下降，供暖需求陸續(xù)增長(zhǎng)，天然氣也進(jìn)入了一年中的旺季，價(jià)格加速上行。國(guó)內(nèi)液化天然氣價(jià)格的上行，帶動(dòng)A股市場(chǎng)燃?xì)獍鍓K整體走強(qiáng)。

天然氣價(jià)格加速上行

十一長(zhǎng)假前后，國(guó)內(nèi)液化天然氣價(jià)格一改此前的沉寂走勢(shì)，啟動(dòng)加速上行。據(jù)生意社數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)。9月國(guó)內(nèi)液化天然氣大漲9.28%，節(jié)后10月9日均價(jià)為2706.67元/噸，較節(jié)前上漲2.92%，較9月初上漲12.47%，環(huán)比上漲14.85%，與去年同期相比下跌7.31%。

數(shù)據(jù)顯示，截止10月9日，內(nèi)蒙地區(qū)液化天然氣均價(jià)在2750元/噸附近，價(jià)格上漲；陜西地區(qū)均價(jià)在2720元/噸附近，價(jià)格上漲；山西地區(qū)均價(jià)在2770元/噸附近，價(jià)格上漲；新疆地區(qū)均價(jià)在3120元/噸附近，價(jià)格上漲；寧夏地區(qū)均價(jià)2740元/噸附近，價(jià)格上漲，四川地區(qū)均價(jià)在2660元/噸附近，價(jià)格暫穩(wěn)；多地價(jià)格上漲。

“雖然10月10日以后最新報(bào)價(jià)還沒有統(tǒng)計(jì)出爐，但近幾日價(jià)格總體是一直向上走的?！鄙馍绶治鰩熧≠R指出，假期期間多地運(yùn)輸不暢，市場(chǎng)需求有一定縮減，節(jié)后工廠開始補(bǔ)貨，需求回暖，價(jià)格上行趨勢(shì)明顯。此外北方地區(qū)供暖期臨進(jìn)，部分地區(qū)10月份就將啟動(dòng)供暖，下游有補(bǔ)庫(kù)需求。不過目前液化天然氣價(jià)格依然不高，廠商盈利并不明顯。

卓創(chuàng)分析師張蓉蓉也表示，節(jié)后國(guó)內(nèi)液化天然氣價(jià)格有明顯上漲，出廠均價(jià)較節(jié)前上漲20元/噸左右，10月9日市場(chǎng)報(bào)價(jià)在2700元/噸以上?！艾F(xiàn)在的價(jià)格和2017年、2018年煤改氣剛剛推行時(shí)價(jià)格沒有辦法比較，依然處于較低位置?！?/span>

供暖需求助漲氣價(jià)

液化天然氣價(jià)格升溫，與市場(chǎng)需求增長(zhǎng)預(yù)期不無關(guān)聯(lián)。佟賀表示，9月國(guó)內(nèi)液化天然氣行情先抑后揚(yáng)，前期走勢(shì)不太明朗，一直處于底部徘徊狀態(tài)，下半月開始，由于市場(chǎng)行情較為平穩(wěn)，部分液廠出貨情況轉(zhuǎn)好，需求也逐步提升，而且經(jīng)過前期連續(xù)降價(jià)出售，現(xiàn)庫(kù)存壓力不大，出貨情況得以改善，疊加天氣轉(zhuǎn)涼，需求淡季利空因素逐漸轉(zhuǎn)淡，市場(chǎng)交投有所轉(zhuǎn)好，行情持續(xù)上行，臨近月末更是節(jié)節(jié)攀升。下游節(jié)前補(bǔ)貨增多，采購(gòu)熱度增加，市場(chǎng)交投氛圍活躍，液廠出貨順暢，積極推漲，市場(chǎng)逐漸恢復(fù)活力，隨著氣溫下降，城燃及車用需求較好，部分廠家?guī)齑鏌o壓，挺價(jià)信心較足。

假期由于交通受阻，LNG出貨不暢，假期結(jié)束后，道路運(yùn)輸恢復(fù)通暢，下游開始積極補(bǔ)貨，終端需求量有所增加，加之天氣轉(zhuǎn)涼，北方城市逐步進(jìn)入冬季供暖期，支撐LNG價(jià)格上行，多地液價(jià)積極調(diào)漲，而且受原料氣價(jià)格上調(diào)等多利好所致，液廠心態(tài)樂觀，開始積極推漲，市場(chǎng)逐步由淡季轉(zhuǎn)為旺季。

張蓉蓉也稱，內(nèi)蒙古、山西等西北地區(qū)液化天然氣價(jià)格上調(diào)，有很大原因是冬季臨進(jìn)，很多工廠要開始考慮供暖調(diào)峰因素。近期市場(chǎng)價(jià)格的上漲尚局限在比較小的范圍內(nèi)，隨著四季度旺季來到，供暖季需求將推助價(jià)格持續(xù)上行。

供暖季氣價(jià)或平穩(wěn)上漲

天然氣供暖一向是我國(guó)采取供暖的方式之一，由于天然氣供暖散熱均勻，整個(gè)房子都可以感受到暖氣。而且在清潔能源替代的前景下，天然氣需求或大增。此前環(huán)保部發(fā)布《京津冀及周邊地區(qū)、汾渭平原2020-2021年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅(jiān)行動(dòng)方案(征求意見稿)》，要求京津冀及周邊地區(qū)、汾渭平原基本完成平原地區(qū)生活和冬季取暖散煤替代，基本建成無散煤區(qū)；要求2020年10月底前河北省完成散煤替代337萬戶。

分析認(rèn)為，國(guó)家管道網(wǎng)將接收兩桶油的主要油氣管道，將對(duì)國(guó)內(nèi)天然氣市場(chǎng)產(chǎn)生較大影響。1、大客戶直供有望替代部分城市燃?xì)馐袌?chǎng)空間。國(guó)家管網(wǎng)集團(tuán)獲得主干管道及省級(jí)管道后，輻射燃?xì)獾墓?yīng)面積大大增長(zhǎng)，原有直供客戶有望獲得合規(guī)地位，管道分輸站的接口數(shù)量也有望增長(zhǎng)，便于直供附近需求大戶；2、省級(jí)管道建設(shè)將加速。廣東省網(wǎng)納入國(guó)家管網(wǎng)集團(tuán)后，未來122個(gè)縣中的66個(gè)未通氣的縣按照規(guī)劃有望在2022年前通氣，未來建設(shè)天然氣管道里程將達(dá)到751公里，超過現(xiàn)有天然氣管道長(zhǎng)度619公里。

“供暖季開始以后，價(jià)格相對(duì)于淡季會(huì)有小幅度緩慢、平穩(wěn)的上升。雖然現(xiàn)在疫情對(duì)市場(chǎng)的影響已逐漸減弱，但價(jià)格不會(huì)有更大的漲幅，相對(duì)于前幾年會(huì)低很多。”四川省清潔能源汽車產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)特別顧問李永昌說。

“馬上要冬季了，價(jià)格往上漲是肯定的，畢竟供暖季是傳統(tǒng)的旺季，但漲幅一定不會(huì)像前幾年那樣一下子漲太高。預(yù)計(jì)會(huì)維持今年整體的趨勢(shì)，處于小幅波動(dòng)、試探性上漲的狀態(tài)?！睂O陽(yáng)說，“據(jù)我們與陜西多家液廠和貿(mào)易商的溝通，今年可能最高在3500—4000元/噸，但持續(xù)時(shí)間不會(huì)特別長(zhǎng)，普遍價(jià)格可能在3000—3500之間。而去年同期最高在4700元/噸左右，今年應(yīng)該會(huì)比去年低將近1000元/噸?！?/span>

新一輪燃?xì)赓Y源整合開啟

9月24日晚，藍(lán)焰控股、國(guó)新能源同時(shí)公告稱，公司收到控股股東轉(zhuǎn)發(fā)的《關(guān)于省屬燃?xì)馄髽I(yè)整合重組有關(guān)事宜的通知》?！锻ㄖ凤@示，山西省擬將省屬燃?xì)馄髽I(yè)整合重組：山西省國(guó)新能源發(fā)展集團(tuán)有限公司(下稱“國(guó)新能源集團(tuán)”)、山西晉城無煙煤礦業(yè)集團(tuán)有限公司(下稱“晉煤集團(tuán)”)旗下山西燃?xì)饧瘓F(tuán)有限公司、山西國(guó)際能源集團(tuán)有限公司旗下山西國(guó)際能源集團(tuán)氣化投資管理有限公司實(shí)施重組，組建華新燃?xì)饧瘓F(tuán)有限公司(下稱“華新燃?xì)狻?。

華新燃?xì)庾?cè)資本為80億元。國(guó)新能源為此次整合主體，通過市場(chǎng)化方式整合其他省屬和民營(yíng)管網(wǎng)公司。同時(shí)，國(guó)新能源將獲得山西省內(nèi)天然氣管網(wǎng)特許經(jīng)營(yíng)權(quán)，負(fù)責(zé)全省天然氣管網(wǎng)的統(tǒng)一建設(shè)、運(yùn)營(yíng)。

資料顯示，國(guó)新能源是山西省內(nèi)規(guī)模最大的天然氣管網(wǎng)運(yùn)營(yíng)企業(yè)。在管網(wǎng)建設(shè)方面，公司建成北起大同、南至運(yùn)城、貫通全省南北、溝通國(guó)家級(jí)氣源的省級(jí)天然氣管網(wǎng)5375余公里，年管輸設(shè)計(jì)能力達(dá)到200多億立方米，管網(wǎng)覆蓋全省11市104縣(市、區(qū))，在山西省內(nèi)主要業(yè)務(wù)區(qū)域已取得絕對(duì)優(yōu)勢(shì)地位。此外，其控股股東國(guó)新能源集團(tuán)為山西省境內(nèi)規(guī)模最大的天然氣管網(wǎng)運(yùn)營(yíng)企業(yè)，擁有全省95%的混合燃?xì)赓Y源主導(dǎo)運(yùn)營(yíng)權(quán)。

藍(lán)焰控股則是我國(guó)主要的煤層氣開發(fā)企業(yè)，主要產(chǎn)品為煤層氣(煤礦瓦斯)。目前，公司已初步形成了煤層氣上中下游一體化的產(chǎn)業(yè)鏈，擁有11個(gè)煤層氣礦業(yè)權(quán)。2019年，公司煤層氣產(chǎn)量14.82億立方米、利用量11.38億立方米，分別占全國(guó)的25.05%和21.05%。其控股股東晉煤集團(tuán)是山西五大省屬煤炭集團(tuán)之一，也是全國(guó)最大的煤層氣開發(fā)利用企業(yè)。

公告顯示，此次山西將省屬燃?xì)馄髽I(yè)整合重組，可推動(dòng)燃?xì)猱a(chǎn)業(yè)成為山西省資源型經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和支柱產(chǎn)業(yè)，打造具有行業(yè)領(lǐng)軍力的全產(chǎn)業(yè)鏈一流燃?xì)馄炫瀯怕谩?/span>

天然氣板塊走強(qiáng)

國(guó)內(nèi)液化天然氣價(jià)格的上行，帶動(dòng)A股市場(chǎng)燃?xì)獍鍓K整體走強(qiáng)。

10月12日，A股公用事業(yè)板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，多家城市燃?xì)忸惿鲜泄绢I(lǐng)漲。其中，長(zhǎng)春燃?xì)?600333)早盤強(qiáng)勢(shì)拉升至漲停，并維持至當(dāng)日收盤；位于新疆的城燃企業(yè)東方環(huán)宇(603706)、新天然氣(603393)、ST浩源(002700)、新疆火炬(603080)等漲幅均在5%左右。

《投資快報(bào)》記者從市場(chǎng)表現(xiàn)觀察到，2017年至2018年由于市場(chǎng)供應(yīng)緊張等因素，國(guó)內(nèi)液化天然氣價(jià)格一度逼近萬元大關(guān)，A股市場(chǎng)也催生了貴州燃?xì)獾扰９伞?/span>

天風(fēng)證券研究預(yù)計(jì)，國(guó)內(nèi)天然氣實(shí)際增速可以維持8%左右增長(zhǎng)。在上游氣源，天風(fēng)證券力推新奧股份、深圳燃?xì)?聯(lián)合覆蓋)、廣匯能源；中游管網(wǎng)方面，天風(fēng)證券力推作為國(guó)內(nèi)管道龍頭的中油工程；城市燃?xì)夥矫妫瑑?yōu)質(zhì)區(qū)域性城市燃?xì)夤旧钲谌細(xì)飧鼮榉咸祜L(fēng)證券的選股標(biāo)準(zhǔn)。